Mục lục
TL;DR: Jensen Huang đã rời Nvidia sau 33 năm, khiến nhà sản xuất GPU trung tâm của làn sóng AI phải giải quyết đồng thời khủng hoảng kế nhiệm, các nghi vấn an ninh và sự phụ thuộc lớn của thị trường vào vai trò cá nhân của ông.
Colette Kress, giám đốc tài chính của Nvidia, được chỉ định làm CEO tạm quyền, trong khi Harvey Jones trở thành chủ tịch. Theo thông tin được công bố, hội đồng quản trị hiện phải tìm người kế nhiệm cho một công ty vốn được Huang đồng sáng lập năm 1993 và điều hành với ảnh hưởng đặc biệt tập trung.
Sự thay đổi này diễn ra khi Nvidia chuẩn bị công bố kết quả kinh doanh quý mới. Giới phân tích được dẫn lại kỳ vọng doanh thu tăng 92% so với cùng kỳ, lên 109,2 tỷ USD. Nhưng câu hỏi lớn hơn không chỉ là doanh số chip: liệu Nvidia có thể duy trì vai trò đầu mối trong chuỗi cung ứng AI khi người trực tiếp quyết định nhiều thỏa thuận và phân bổ GPU không còn tại vị?
Cuộc khủng hoảng bắt nguồn từ các cáo buộc và điều tra
Theo bài viết, Huang rời chức vụ sau hai vụ ngoại tình được báo cáo, trong đó có một mối quan hệ liên quan đến nghi vấn gián điệp Trung Quốc và một vụ khác với nhân viên. Hội đồng quản trị được cho là đã mở cuộc điều tra về hành vi của CEO và những hệ quả an ninh quốc gia có thể có.
Một người phụ nữ có quan hệ tình cảm với Huang bị tình báo Mỹ xác định là đã được Bộ An ninh Quốc gia Trung Quốc tuyển mộ để thu thập thông tin về ông, theo các nguồn được dẫn trong bài. Người này có quan hệ kinh doanh với Megaspeed International, một công ty điện toán đám mây tại Singapore và là khách hàng của Nvidia, đang bị xem xét vì nghi vấn hỗ trợ đưa hàng tỷ USD chip Nvidia bị hạn chế vào Trung Quốc.
Đây là các cáo buộc và thông tin từ nguồn giấu tên, không phải kết luận được Nvidia xác nhận. Nvidia được cho là chưa phản hồi nhiều yêu cầu bình luận. Tuy vậy, rủi ro bị gây sức ép hoặc tống tiền đối với một lãnh đạo nắm thông tin chiến lược đã làm các nghị sĩ Mỹ kêu gọi điều tra và gia tăng áp lực lên công ty.
Một lãnh đạo giữ vai trò quá trung tâm trong thị trường GPU
Nvidia khởi đầu với chip đồ họa cho game, nhưng GPU, tức bộ xử lý vốn phù hợp với các phép tính song song quy mô lớn, đã trở thành hạ tầng cốt lõi để huấn luyện và vận hành mô hình AI. Vị thế đó đưa Nvidia từ một nhà cung cấp công nghệ chuyên biệt thành doanh nghiệp có vai trò quan trọng với AI, điện toán đám mây và cả năng lực quốc phòng Mỹ; ở cấp độ tổ chức, hạ tầng này cũng là nền cho nhiều vai trò AI trong công việc như nghiên cứu, diễn giải thông tin và hỗ trợ tư duy.
Huang là người trực tiếp quyết định cách phân bổ GPU cho các khách hàng lớn, gồm Amazon, Google, Meta, Microsoft và OpenAI. Ông cũng thúc đẩy quan hệ với các neocloud, tức doanh nghiệp thuê và cung cấp lại năng lực tính toán GPU, như CoreWeave và Nebius, trong một số trường hợp đi kèm đầu tư vốn từ Nvidia.
Ảnh hưởng này còn mở rộng sang các giao dịch tài chính và hạ tầng. Oracle đã mua lượng lớn GPU Nvidia và vay nợ để mở rộng năng lực AI; xAI cũng đầu tư hạ tầng cho mô hình Grok trước khi cho Anthropic và Google thuê bớt công suất. Tháng 8, Nvidia cho biết sẽ cung cấp tối đa 105 tỷ USD tài trợ cho một trung tâm dữ liệu OpenAI tại Ohio.
Theo các nguồn am hiểu giao dịch, những quyết định quan trọng về tài chính dự án thường cần sự phê duyệt trực tiếp của Huang. Điều đó giúp Nvidia phản ứng nhanh và duy trì quan hệ sát với đối tác, nhưng cũng phơi bày rủi ro quản trị khi quá nhiều quyết định tập trung vào một cá nhân.
CEO tạm quyền phải trấn an đối tác trong lúc thị trường biến động
Kress không phải người xa lạ với các giao dịch lớn của Nvidia. Bà và Vishal Bhagwati, người phụ trách phát triển doanh nghiệp, được mô tả là các cấp dưới chủ chốt trong hoạt động làm thương vụ. Dù vậy, các nguồn trong bài cho biết quyết định lớn cuối cùng vẫn do Huang đưa ra.
Nvidia đang đối mặt thêm áp lực từ thị trường. Cổ phiếu công ty trên đà có tuần giảm thứ sáu liên tiếp, chuỗi giảm dài nhất kể từ năm 2012. Bài viết cho rằng tuần trước cổ phiếu giảm 9% sau kết quả bầu cử giữa nhiệm kỳ và việc nhiều biện pháp bỏ phiếu có thể làm chậm tiến độ xây dựng trung tâm dữ liệu.
Ngoài các khách hàng lớn, nhiều startup hạ tầng AI cũng chịu ảnh hưởng từ cách Nvidia đầu tư và hỗ trợ đối tác. Nhà sáng lập Alembic kể rằng sau khi Silicon Valley Bank sụp đổ năm 2023, Nvidia đã trả trước hai năm hóa đơn để công ty có thể tiếp tục vận hành. Một nguồn khác cho biết Huang vẫn chủ động liên hệ Fireworks AI trong tuần này khi startup đó đối mặt các cuộc tấn công mạng.
Những ví dụ này phản ánh mức độ quan hệ cá nhân mà Huang đã xây dựng, nhưng là các tường thuật từ doanh nghiệp và nguồn tin liên quan, không phải thước đo độc lập về năng lực vận hành của Nvidia sau khi ông rời đi.
Vì sao đáng chú ý?
Phép thử của Nvidia không chỉ nằm ở việc bổ nhiệm CEO chính thức. Công ty phải chứng minh rằng quy trình phân bổ chip, đánh giá khách hàng, đầu tư vào đối tác và quản trị rủi ro có thể vận hành ổn định mà không phụ thuộc vào một người.
Điều này đặc biệt quan trọng vì Nvidia không chỉ bán phần cứng. Các quyết định của hãng có thể tác động trực tiếp đến tốc độ mở rộng trung tâm dữ liệu, khả năng tiếp cận năng lực tính toán của startup và kế hoạch AI của các tập đoàn công nghệ lớn. Một quá trình kế nhiệm thiếu rõ ràng có thể làm tăng bất định cho toàn bộ hệ sinh thái vốn đang phụ thuộc sâu vào GPU Nvidia.
Skills Bridge tổng hợp
